Насколько я знаю, раньше часто использовали специализированные high efficiency серверы, оптимизированные под определенные задачи, но сейчас от этого отошли. Обычно в них возникает потребность, если это кусочек «пазла» — того, как трейдер хочет торговать на рынке, и без него сделать этого не сможет. HFT характеризуются проведением огромного количества сделок за минимальный срок. Стратегия заработка выражается в количественном отношении, то есть здесь важна не величина прибыли от одного действия, а полученная сумма от общего объема проведенных операций. ликвидность Другими словами, спекуляции могут стоить копейки, но, когда их очень много, получается значительная сумма.
Высокочастотный Трейдинг
Позволить себе содержание программ высокочастотного трейдинга могут только развитые инвестиционные структуры и фонды. Частные инвесторы и трейдеры далеки от подобной отрасли, она им полностью недоступна. За редким исключением встречаются и проп-трейдинговые компании, работающие с HFT на собственные средства. К 2012 году стала отмечаться тенденция по снижению эффективности HFT и его доли на рынке. С 2009 всего за три года объёмы прибыли от высокочастотной торговли снизились в 5 раз с 5 млрд долларов до 1,25 млрд.
Прежде чем погрузиться в обсуждение роли HFT в кризисах, необходимо понять, что она собой представляет. Высокочастотная торговля – это форма алгоритмической торговли, характеризующаяся использованием hft мощных компьютеров и сложных алгоритмов для совершения большого количества сделок за очень короткий промежуток времени. Эти сделки могут занимать доли секунды, что недоступно для обычных трейдеров.
Виды Стратегий
Поэтому высокая волатильность нежелательна для крупных институциональных инвесторов и компаний. Она может привести к увеличению предполагаемого риска акций фирмы, а значит и к росту средневзвешенной стоимости капитала — расходов на обеспечение каждого источника финансирования компании. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Например, цена на покупку акции составляет $200, а цена на продажу — $200.01, а затем цена на покупку меняется на $199 и цена на продажу становится уже $200 за акцию. В таких условиях получается что цена продажи становится предыдущей ценой покупки, а исполнение последних оставшихся в очереди заявок на покупку по $200 позволят в итоге трейдеру перепродать акцию по $200. Целью дирекционных стратегий является извлечение прибыли путем прогнозирования направленного движения цен на ценные бумаги.
Кроме того, несмотря на то, что высокочастотные трейдеры генерируют большое количество заявок на покупку и продажу финансовых инструментов, в реальности далеко не все из них приводят к росту ликвидности. Торговые роботы генерируют большое количество заявок, которые в реальности не приводят к совершению сделок, либо же операции совершаются не с реальными акциями, а с биржевыми фондами ETF. Стратегия импульс зажигания, или разжигание моментума (momentum ignition), применяется торговцами, чтобы спровоцировать участников торгов на быстрое совершение торговых операций. Высокочастотный трейдинг (hft, быстрый трейдинг, excessive https://www.xcritical.com/ frequency trading) привлекает сегодня как частных трейдеров, так и крупные инвестиционные компании и хедж-фонды.
Но квантовые модели в основном основаны на стратегиях арбитража, что сглаживает рынки и снижает волатильность. Изучая многие модели, я пришел к выводу, что они напрямую используют методы, схожие с техническим анализом, который я изучал десятилетиями ранее – только сейчас с быстрым доступом к реальному потоку данных. Рассмотрим динамику изменения доли фондового рынка, приходящейся на высокочастотные операции. Согласно исследованию, проведенному Deutsche Financial Institution (май 2016 года), общая доля HFT в торговле снизилась с 2010 по 2014 год на фондовых рынках США и Европы (рисунок 1). 6 мая 2010 года произошла крупная финансовая катастрофа, также известная как FlashCrash. Это событие было вызвано в основном HFT, и создало негативное общественное мнение по отношению к высокочастотной торговле.
Они создают доходы от разницы цен покупки и продажи и скидок, предоставляемых электронной системой осуществления сделок купли-продажи (ECN). Алгоритмы высокочастотного трейдинга ориентированы на скорость, главным образом потому, что большинство из них используют арбитражные или пассивные инвестиционные стратегии для получения своих доходов. Более высокие объемы торгов и ликвидность – самое значительное, долговременное и заметное влияние на рынки акций сегодня. Общий объем торгов акциями в США вырос вдвое со времён появления высокочастотного трейдинга. Арбитраж задержек (latency arbitrage) направлен на извлечение дохода hft-трейдером благодаря более раннему получению данных.
- Однако использование микроволн для передачи данных не единственная инновация.
- Несмотря на их сходства, между алгоритмической и высокочастотной торговлей существует важное отличие – скорость совершения операций.
- Hft алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения.
К тому же нерациональность действий многих участников, а также их объективная невозможность обладания всей доступной информацией стали благоприятной средой для развития особой формы торговли – высокочастотной. Эксперты Банка России продолжат исследовать эффекты и механизмы влияния высокочастотной торговли на иные параметры рынков. Как показали результаты, HFT-компании в целом активно участвуют в процессах, протекающих на организованных торгах, — в частности, установлен их значительный вклад в предоставление доступной ликвидности. Поэтому возникают сомнения на счет того, что он будет развиваться в будущем. Хотя типов HFT-стратегий слишком много, чтобы их перечислять, некоторые из них существуют уже некоторое время и не являются новыми для опытных инвесторов. Идея HFT часто связана с традиционными методами торговли, в которых используются передовые возможности IT.